Comment donner de la valeur à l'invisible
Dans un monde où l’innovation, la propriété intellectuelle et les actifs immatériels prennent une place centrale, savoir évaluer correctement la valeur de ses biens immatériels est devenu une nécessité stratégique pour les entreprises.
Mais comment attribuer une valeur monétaire à un actif qui n’a pas de forme physique ?
Découvrez dans cet article les meilleures méthodes d’évaluation des actifs immatériels expliquées à travers une métaphore simple… l’estimation de la valeur d’une poule qui pond des œufs en or ! 🐔✨
Qu'est-ce qu'un bien immatériel ?
Un bien immatériel est un actif non physique, mais à forte valeur stratégique et financière. Il contribue à la compétitivité et à la performance d’une entreprise, bien qu’il ne puisse pas être touché du doigt ou stocké comme un bien matériel.
Pour vous aider à comprendre, voici quelques exemples de biens immatériels :
✔️Brevets (protection d’innovations technologiques)
✔️ Marques (nom, logo, slogan)
✔️ Logiciels (outils numériques monétisables)
✔️ Base de données (informations clients, fournisseurs)
✔️ Savoir-faire et secrets de fabrication (expertise unique)
✔️ Nom de domaine et licences (droits d’exploitation)
Pourquoi sont-ils si importants ?
Aujourd’hui, 70% de la valeur des entreprises du S&P 500 provient de leurs actifs immatériels. Pourtant, beaucoup d’entreprises sous-évaluent ces actifs faute de méthodologie.
Pourquoi faire une estimation de ses actifs immatériels ?
L’évaluation des actifs immatériels est essentielle pour :
✅ Valoriser une entreprise (vente, fusion-acquisition, introduction en bourse)
✅ Négocier des transactions (cession, acquisition, levée de fonds)
✅ Gérer sa stratégie financière (calcul du retour sur investissement, business plan)
✅ Optimiser sa comptabilité (amortissement, bilan, audits)
✅ Anticiper et résoudre les litiges (propriété intellectuelle, contentieux)
Sans une évaluation précise, vous risquez de sous-estimer vos actifs et de perdre des opportunités financières majeures.
Évaluer un brevet ou une marque, c'est comme estimer la valeur d'une poule qui pond des œufs en or !
L’estimation d’un actif immatériel repose sur trois méthodes principales. Nous allons les illustrer avec une métaphore : une poule qui pond des œufs en or !
1️⃣ Approche par le coût, combien m'a coûté la poule ?
Cette méthode consiste à calculer l’ensemble des coûts engagés pour acquérir ou développer l’actif.
📌 Dans le cas d’une poule :
🔸Prix d’achat de l’œuf d’origine
🔸Nourriture et soins vétérinaires
🔸Temps et efforts investis⏳
📌 Dans le cas d’un actif immatériel :
🔸Frais de recherche et développement (R&D) d’un brevet
🔸Coût de création et d’enregistrement d’une marque
🔸Dépenses liées au développement d’un logiciel
📌 Valeur de la poule / de l’actif = Somme des coûts engagés
🔸Avantage : Facile à calculer, basé sur des données comptables.
🔸Inconvénient : Ne reflète pas la rentabilité future de l’actif.
On ne se demande pas si la poule pond des œufs en or, on regarde juste combien elle a coûté !
2️⃣ Approche par le marché, à combien se vend une poule similaire ?
Ici, on compare l’actif à des transactions similaires sur le marché.
📌 Dans le cas d’une poule :
🔸Combien se vend une poule de la même race ?
🔸Quel est le prix des autres poules qui pondent des œufs en or ?
📌 Dans le cas d’un actif immatériel :
🔸À quel prix s’est vendu un brevet équivalent ?
🔸Quelle est la valeur de marques comparables ?
🔸Combien coûtent des logiciels semblables sur le marché ?
📌Valeur de la poule / de l’actif = Prix observé sur le marché
🔸Avantage : basé sur de réelles références tangibles.
🔸Inconvénient : trouver une comparaison parfaitement équivalente est difficile
Mais attention : toutes les poules ne pondent pas des œufs de la même taille… et tous les actifs immatériels ne se valent pas !
3️⃣Approche par les revenus, combien d'œufs en or va-t-elle pondre ?
C’est la méthode la plus stratégique : on estime les revenus futurs générés par l’actif et on les actualise pour obtenir une valeur aujourd’hui.
Dans le cas d’une poule :
🔸Elle pond 1 oeuf en or par semaine
🔸Pendant 5 ans
🔸Chaque oeuf vaut 1000 €
🔸On ajuste en fonction des risques (maladie, arrêt de ponte…)
Dans le cas d’un actif immatériel :
🔸Un brevet permet de générer des redevances sur 10 ans
🔸Une marque augmente le chiffre d’affaires d’une entreprise.
🔸Un logiciel rapporte des abonnements récurrents.
Valeur de la poule / de l’actif = Somme des revenus futurs actualisés
Avantage : Reflète le vrai potentiel économique de l’actif.
Inconvénient : Dépend des prévisions et des incertitudes du marché.
On valorise ici le potentiel financier de l’actif, pas son coût ni son prix sur le marché.
Tableau récapitulatif : quelle méthode choisir ?
Pourquoi est-ce essentiel de savoir valoriser ses biens immatériels ?
L’évaluation des actifs immatériels est un enjeu stratégique majeur pour les entreprises. Que ce soit pour une levée de fonds, une fusion-acquisition ou un audit financier, une bonne estimation permet de maximiser la valeur de son entreprise et de prendre des décisions éclairées.
